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Características das estratégias ARX Investimentos


Estratégia Ações – Growth

O objetivo da estratégia é investir em ativos de renda variável no mercado doméstico com sólido fundamento e com perspectivas de retorno superior no longo prazo.
A estratégia não possui um target de rentabilidade pré-estabelecido visto que o objetivo de performance é superar no longo prazo todos os indicadores de mercado. O Ibovespa é utilizado como benchmark, porém a estratégia é a de não limitar a gestão em função do índice. Optamos por adquirir os melhores ativos disponíveis, independentemente de sua presença e peso no índice Ibovespa, mas com a devida preocupação com sua liquidez. Esta estratégia gera, no curto prazo, um descolamento de performance em relação ao Ibovespa e, no longo prazo, tende a gerar retornos superiores em função da melhor seleção de ativos.


Estratégia Ações – Value

A filosofia de investimentos da estratégia é baseada na preservação do capital e geração de renda por meio do investimento em empresas que apresentem uma alta relação entre dividendo (presente ou futura) e preço e sólidos fundamentos de valor (valuation).
A carteira do fundo deve ser construída com base em uma completa análise das empresas, onde se considera os seguintes fatores:
- Análise Histórica: distribuição de dividendos nos últimos anos, estrutura de endividamento e crescimento
- Análise Qualitativa: liquidez, análise setorial e governança corporativa
- Análise Quantitativa Futura: projeções de lucros futuros, previsões de dividend yield e crescimento
Estas análises estão diretamente associadas a critérios de liquidez e diversificação.
O fundo possui um limite para montagem de posições de 10% por ação e 30% por setor e não há tracking error em relação aos índices de ações ou qualquer outro indicador.


Estratégia Multimercado - Macro

Os fundos que compõem a família de fundos multimercado MACRO possuem o mesmo processo de gestão, porém se diferenciam por nível de risco e liquidez. A gestão é baseada em uma criteriosa análise de fundamentos macroeconômicos, onde são acompanhadas as diversas variáveis da economia local e internacional, focando em explorar as oportunidades dos mercados de juros, câmbio, ações e mercado internacional e, dessa forma, capturar alfa através de operações que tenham assimetria positiva, inclusive nos hedges das posições.
A estratégia busca obter retornos absolutos, sem vínculo direto com qualquer mercado, mantendo liberdade na alocação dos ativos dos fundos. Naturalmente, o objetivo de retorno de cada fundo varia conforme o seu respectivo nível de risco e critério de liquidez, que podem ser balizadores para a execução de determinadas operações.
Dada a constante preocupação da ARX Investimentos com a preservação do capital dos cotistas, estamos sempre em busca de hedges baratos para compor os portfolios. As estratégias de alocação variam entre posições direcionais, de arbitragem e volatilidade.


Estratégia de Crédito Privado

A estratégia de crédito privado da ARX Investimentos é composta por uma família de fundos de investimento que buscam a geração de retornos consistentes e a preservação de capital do investidor. O portfólio é composto por ativos líquidos, sendo também diversificado em emissores corporativos, bancários e produtos estruturados. O processo de investimento inclui a identificação da oportunidade de investimento, análise aprofundada da relação risco x retorno do ativo, alocação e constante monitoramento de cada ativo de crédito privado.
Todos os emissores são submetidos a um rigoroso processo de análise que considera, dentre outros fatores, o risco intrínseco do emissor, os riscos do setor em qual está inserido e os possíveis impactos de variáveis macroeconômicas neste perfil de risco. Além disso, também são levadas em conta características específicas de cada emissão, como garantias, avais, formalização dos instrumentos financeiros e outros. Toda análise é submetida à aprovação do Comitê de Crédito com a participação das áreas de análise, risco, gestão, legal e compliance. Após a alocação, o risco do emissor e da emissão são constantemente reavaliados e as alocações são reajustadas de maneira a refletir mudanças no perfil de risco das posições, garantindo uma gestão ativa da carteira.


Estratégia Long & Short

A estratégia Long Short busca obter retornos absolutos, não correlacionados com índices de mercado, por meio da exposição a fatores de risco específicos, combinando posições compradas e vendidas em ações.
A composição do portfolio se dá através de uma carteira de ações comprada versus uma carteira de ações vendida adicionada à venda de índice futuro, além de uma estratégia de pares de ações (classe de ações, estrutura de capital, e risk arbitrage). Os ativos podem ser escolhidos tanto por distorções que acreditamos que no longo prazo se corrijam, como por eventos que possam acelerar tal convergência.


Estratégia Multimercado – Equity Hedge

ARX Extra FIC FIM: fundo cuja carteira é composta por duas estratégias: macro e long & short.
A parcela macro da alocação ocorre através da realização de operações em juros, moedas, bolsas e seus derivativos tanto no mercado interno quanto externo.
Os investimentos são escolhidas através de um processo de análise do quadro macroeconômico interno e externo, com a identificação dos possíveis eventos, suas probabilidades de ocorrência, avaliação do retorno esperado e dos riscos envolvidos.
Por sua vez, a parcela long & short tem seu risco concentrada no mercado acionário, podendo adotar apostas direcionais compradas ou vendidas, estratégias de arbitragem e pares de ações. Também adiciona-se ao portfolio a venda de índice futuro, de modo a calibrar a exposição direcional.
O processo de investimento utiliza como principal ferramenta a análise fundamentalista para identificação de relevantes distorções de preços entre os diversos ativos.
O percentual de alocação nos mercados é dinâmico e diretamente ligado à percepção dos gestores quanto à relação de risco x retorno dos diversos ativos. O objetivo é que no médio/longo prazo a alocação de risco e a atribuição de performance sejam equilibradas entre as duas estratégias.




 

A ARX Investimentos não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimento ou qualquer outro ativo financeiro. As informações contidas neste material são de caráter exclusivamente informativo. Os fundos geridos pela ARX Investimentos são distribuídos pelo BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Alguns fundos geridos pela ARX Investimentos utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a conseqüente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Alguns fundos estão autorizados a realizar aplicações em ativos financeiros no exterior. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura.  A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos e taxas. Para conferir a rentabilidade do mês anterior, a rentabilidade do ano, a média aritmética mensal do patrimônio líquido dos últimos 12 meses, a data do início de funcionamento e outras informações relevantes sobre cada fundo, clique sobre o nome do mesmo. Os fundos multimercado e fundos de ações podem estar expostos à significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Não há garantia de que os fundos multimercados e renda fixa terão o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Em atendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os fundos de renda variável deixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passou a fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidade devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices de ações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo.

Para o fundo Long Term FIC FIA os indicadores Ibovespa e Small Caps são mera referências econômicas, e não metas ou parâmetros de performance dos fundos.

Para o fundo ARX Income ICATU Previdência FIM, o indicador CDI é mera referência econômica, e não meta ou parâmetro de performance do fundo.

* Para cotistas que aplicam no Fundo ARX Income FIA na modalidade Conta e Ordem a aplicação inicial mínima é de R$500,00; o saldo de permanência no fundo e a movimentação mínima tem o valor de R$100,00 reais. Para mais informações favor consultar o formulário de informações complementares disponível no site do administrador.

* Para cotistas que aplicam no Fundo ARX Elbrus Debêntures Incentivadas FIM CP na modalidade Conta e Ordem a aplicação inicial mínima é de R$1.000,00; o saldo de permanência no fundo e a movimentação mínima tem o valor de R$500,00 reais. Para mais informações favor consultar o formulário de informações complementares disponível no site do administrador.

Administrador/ Distribuidor: BNY Mellon Serviços Financeiros DTVM S.A. (CNPJ: 02.201.501/0001-61) Av. Presidente Wilson, 231, 11º andar, Rio de Janeiro, RJ, CEP 20030-905 Telefone (21) 3219-2500 – Fax (21) 3219-2501.

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